紧急提醒：8家农商行主体信用被降级，电票接收需慎重，自包商银行和锦州银行先后曝险以来，中国中小银行信用风险的警报被拉响，经济持续低迷和企业违约频发，让抗风险能力本就偏弱的小银行资产质量更堪忧。本周他们遭遇了颇为集中的评级下调。

 

1.8家评级下调，2家展望下调

 

据万得数据，截至2019年7月底显示，共有8家农商行主体信用评级遭下调，分别为：山东郓城农商行从AA-调为A+、吉林蛟河农商行从A-调为BBB+、山东莒县农商行从A-调为BBB+、贵州乌当农商行从A调为A-、河南伊川农商行从AA-调为A+、山西平遥农商行从A+调为A 、吉林双阳农商行从A+调为A，安徽桐城农商行从A+调为A。

 

2家农商行评级展望遭下调：山东烟台农商行虽然主体信用评级保持AA-不变，但评级展望从稳定调为负面；山西运城农商行主体信用评级保持A+不变，但评级展望从稳定调为负面。

 

2.7家推迟评级

 

成都农商、山东邹平农商、山东广饶农商、山东博兴农商、四川攀枝花市商业银行、锦州银行、恒丰银行等7家银行，相关评级机构在7月底发布了推迟出具评级报告的公告。

 

如果将上述17家银行放在一起统计，山东有7家，四川2家，吉林2家，山西2家，安徽、贵州、河南、辽宁各1家。除了锦州银行为城商行、恒丰银行为全国性股份行之外，其余15家均为农商行。

 

3.资产质量和盈利能力下滑成下调主因

 

从各评级机构发布的评级报告来看，上述银行主体评级遭下调的原因，普遍为不良资产攀升、拨备覆盖率低于监管要求、资产质量和盈利水平下行压力大、授信集中度超监管标准等。

 

如山东莒县农商行，东方金诚国际评估有限公司认为，受环保治理和担保链问题影响，莒县农商行不良贷款上升，关注类贷款占比较高，资产质量下行压力较大；受资产质量下行影响，该行盈利能力较弱；由于资产质量下行侵蚀资本，未来该行面临一定的资本补充压力。拨备覆盖率低于监管要求、资产质量下滑对盈利产生不利影响、资本相关指标下滑、风险管理水平有待提高等挑战。

 

中诚信国际信用评级有限责任公司对山东郓城农商行出具的评级报告指出，该行面临区域经济下行和担保圈风险暴露使不良资产攀升、拨备覆盖率低于监管要求、资产质量下滑对盈利产生不利影响，同时资本相关指标下滑、风险管理水平有待提高。

 

联合资信评估有限公司对乌当农商银行的评级报告中显示，乌当农商行不良贷款率仍处于高水平，五级分类存在一定偏离度，贷款拨备及资本仍严重不足，由于目前不良贷款处置手段较为单一，未来回收情况仍有待观察；为化解风险资产，贷款核销及资产减值准备计提力度较大，对盈利形成持续的负面影响，盈利能力弱，考虑到贷款拨备缺口以及金融市场业务发展受限，未来盈利或将持续承压。

 

中诚信国际对山西平遥农商行的评级报告认为，平遥地区经济总量有限，业务发展存在局限性。平遥农商行贷款行业和客户集中度风险偏高，去产能及环保政策对当地煤炭及铸造行业造成冲击，应监管要求压降不良贷款偏离度，不良风险暴露明显，拨备计提压力加大导致盈利明显下滑，逾期及关注贷款占比较高，不良存在较大上升压力。中诚信国际还认为，平遥农商行资产负债存在一定期限错配风险，较高的同业资金依赖度和非标投资占比加大该行流动性管理难度。